| 复旦大学软件工程硕士学位论文
（专 业 学 位）
基于Web的投资咨询系统构建
院 系：软件学院
专 业： 软件工程
姓 名：
指 导 教 师： 副教授
完 成 日 期：
目 录
摘 要III
AbstractIV
第一章 引 言1
1.1 投资咨询系统发展现状1
1.2 投资咨询系统存在的问题3
1.3 论文的主要内容4
1.4 论文的篇章结构4
第二章 基于Web的投资咨询系统核心技术6
2.1 AJAX框架6
2.2 ISAPI Extension7
2.3 Matlab Web Application8
第三章 基于Web的投资咨询系统需求分析11
3.1 系统功能定位11
3.2 投资咨询系统主要流程分析13
3.3 投资咨询系统核心功能分析16
3.4 信息实时性需求18
3.5 用户定制个性化需求20
第四章 基于Web的投资咨询系统设计23
4.1 投资咨询系统总体设计23
4.2 软件结构设计24
4.3 系统模式和开发技术选择25
4.4 客户端布局子系统26
4.4.1 面向对象设计26
4.4.2 页面交互31
4.5 图形报价子系统33
4.5.1 Flash板块33
4.5.2 ISAPI Extension服务端34
4.6 实时信息检索子系统34
4.6.1 信息的分类和聚合35
4.6.2 信息显示36
4.6.3 ISAPI Extension服务端37
4.6.4 数据库查询和分页37
4.7 投资风险模型子系统39
4.7.1 VaR模型39
4.7.2 客户端41
4.7.3 Matlab Web Application服务端41
4.8 数据库设计42
4.8.1 数据库E-R图43
4.8.2 主要表结构说明43
第五章 结 论46
参考文献48
致 谢50
摘 要
随着中国金融市场的不断发展，中国投资者对专业化的投资咨询需求也快速增长。但是在现存的投资咨询系统中仍然存在着不少缺陷，投资咨询网站存在着个性化的服务能力不强，专业化程度低以及对服务对象分类不足等问题。而专业投资咨询终端则存在着进入门槛高，操作复杂等问题。这些问题在一定程度上制约了中国投资咨询业的进一步发展。因此，构建一个专业化和个性化的投资咨询系统，以满足用投资者日益增长的投资咨询需求，已经成为了中国投资咨询业的一项重要任务。
首先分析了中国投资咨询系统现状，明确了Web的投资咨询系统的功能定位、核心功能和系统流程。在此基础上，分析了基于Web投资咨询系统的总体结构、子系统划分和技术选型。基于异步JavaScript 和XML框架、ISAPI服务扩展技术和Matlab Web Application技术分析了子系统的设计和实现。其中重点讨论了客户端页面布局子系统、图形报价子系统、实时信息子系统和投资风险模型子系统等。
关键词：投资咨询；专业化；AJAX；ISAPI 服务扩展；Matlab
Abstract
With the development of Chinese financial market, Chinese investors’ demand for professional investment consulting is rising rapidly. But there are still some disadvantages in investment consulting systems exist now in China, the investment consulting websites are lack of individual services, professional services and consumer classification, while the professional investment consulting terminals are not popular systems because of their high cost and complex operation. These problems slow down the development of Chinese investment consulting industry. Therefore, to construct a professional and individual investment consulting system is become an important mission of Chinese investment consulting industry.
Firstly, it is analyzed the present conditions of the investment consulting systems exist now in China, clear about the function position, core functions and system flow of Web-based Investment Consulting System. Based on it, an analysis about the overall structure, subsystem partition and technology selection of investment consulting system is performed. Additionally, based on AJAX Framework, ISAPI Extension and Matlab Web Application, it is analyzed the design and implementation of the subsystems of Web-based Investment Consulting System. The discussion is focus on these main subsystems: Client Interaction Subsystem, Market Data Chart Subsystem, Real-time Information Subsystem and Investment Risk Models Subsystem.
Key words: Investment Consultation；Professional；AJAX； ISAPI Server Extension；Matlab
第一章 引 言
投资咨询业是伴随着投资市场，特别是证券投资市场而发展起来的专业服务行业。在中国金融市场日趋成熟的今天，投资咨询业越来越成为证券市场不可或缺的一环。同时，为了满足投资者特别是个人投资者越来越专业化的咨询需求，投资咨询系统的开发也逐渐成为了投资咨询业的工作重点之一。
1.1 投资咨询系统发展现状
从国内外的投资咨询业的发展历史来看，在几乎每个投资市场中，从其发展的初期开始就会出现一批为投资者提供意见和建议并收取咨询费的咨询类公司。西方投资咨询业经过100多年的发展，经历了3个层次的发展阶段：资讯服务、咨询产品和客户服务。这3个层次依据服务的内容和深度的不同而依次上升：资讯服务提供的是广泛的信息，供客户独立做出分析判断和决策时参考，如财经信息类公司；咨询产品提供的则是分析研究的意见，是直接或间接向客户发出交易建议，如投资咨询产品或财务顾问公司；客户服务则融合了前两者的优点，可以提供更明确的买卖建议甚至代理客户操作如证券经纪公司。从投资咨询业的发展情况来看，上述3类业务有不断融合的趋势。目前，各类投资咨询业务已经成为西方投资银行的三大利润来源之一，并在利润贡献上开始超过承销业务。从美国四大券商，即美林、摩根士丹利、雷曼兄弟和高盛近年来的业务收入构成来看，佣金收入仅占其全部业务收入的14.35%[1]。
投资咨询系统是伴随着信息技术的进步而逐渐发展起来的。投资咨询业的三个层次的3类业务都离不开投资咨询系统。其中，资讯服务业务是利用投资咨询系统最早也是应用最广泛的投资咨询类业务。目前，路透、彭博、道琼斯3家公司目前几乎垄断了全世界的证券资讯服务市场。而在咨询产品和客户服务业务上，各大投资银行也在投资咨询系统中越来越多地引入了专业化的投资分析产品，同时把客户服务由传统的人工服务提升到了客户关系管理CRM系统的层次，使投资咨询系统的功能日益多样化和专业化。
中国的证券投资咨询业也是随着中国证券市场发展起来的。从证券市场成立之日起，中国的证券投资咨询业也相伴而生，在16年的发展历程中，尽管历经坎坷，但证券投资咨询业的队伍却逐渐壮大。目前，经中国证监会批准的具有从事证券投资咨询业务资格的专业机构共有110余家，是证券行业中一个十分重要的组成部分[2]。
从国内的投资咨询系统发展的历史来看，投资咨询的功能正在越来越丰富，从最初的“钱龙”类股票报价系统，发展到到目前的“万得”、“天相”等专业级投资咨询系统的出现；投资咨询系统的传输方式也经历了电视图文卡到互联网的转变，这一转变同时带来了投资咨询中介网站这一新兴的投资咨询服务模式。
中国的投资咨询业正面临着全新的发展机遇。随着在金融全球化及我国加入WTO的背景之下，我国证券市场规范化、市场化和国际化已经成为不可逆转的时代潮流，金融产品的日益多元化和复杂化催生了更多的咨询产品需求。目前中国证券市场共有A股、B股、国债现货、国债回购、企业债券、可转换债券、基金和交易所交易基金ETF等多个交易品种。随着金融市场化进程的推进，我国金融创新的步伐明显加快，资本市场上的金融产品越来越多，不仅股票、可转债、国债、封闭式基金等传统投资品种数量显著增长，各种风格不同、投资对象各异的开放式基金也渐次登台亮相，指数期货也即将推出，未来的市场将呈现各种金融产品百花齐放的局面[3]。金融产品之间相互作用、相互影响，其价格决定机制更为系统化和复杂化；会计政策、税收政策和产业政策的发展变化也将更为灵活，对投资对象的影响更为显著，一般的投资者将难以胜任，对专业服务的需求必将大大提高，也给投资咨询系统提出更高的要求。
在新的市场形势下，投资咨询系统主要发展趋势表现为以下几个方面：
1、信息化、智能化
随着我国证券交易佣金的放开，刺激了网上交易的发展。在技术进步和市场环境得到进一步改善的条件下，证券投资者将突破传统的信息束缚和地域局限。现阶段证券投资咨询产品的竞争在很大程度上体现在信息咨询产品尤其是服务质量上。投资咨询产品将借助技术手段对传统的信息资源和信息流程进行整合，逐步实现双向互动式咨询。
2、个性化、专业化
咨询服务提供的基础是对客户的分类。投资咨询系统所面对的服务对象是具有不同个性、投资目标的投资者。随着市场竞争的加剧，投资者对证券投资咨询产品的个性化提出更加紧迫的要求，点对点服务模式将逐步替代点面式服务模式。目前，市场中多数投资者并不具有成熟稳定的投资理念和操作方法，有些投资者甚至不清楚到底真正需要什么，导致其在接受和使用投资咨询系统时具有某种程度的盲目性。投资咨询系统应该借鉴西方投资银行的经验，提高个性化服务的重视程度，并上升到客户关系管理CRM的层次，在真正了解客户需要的前提下提供专业化的投资咨询服务。
[1][2] 1.2 投资咨询系统存在的问题
与国外的投资咨询业的发展情况相比，目前国内的投资咨询市场的成熟程度还不够高，甚至在很长的一段时间内面临着萎缩的困境。在这样的情况下，国内的投资咨询业务方面的信息系统也存在着很多的问题。目前国内主要的投资咨询系统主要分成证券类网站和专业终端系统两类。这两类系统目前都存在着一定的问题。
对于证券类网站而言，主要存在的问题如下：
1、个性化的服务能力不强
由于传统网站的局限，证券的网站个性化的服务内容基本较少，各个系统之间的关联很少，没有形成一个整体。主要问题有以下几点：
(1)缺少信息推送等主动服务（根据客户情况推送实时信息、行情预警等）；
(2)用户未能统一管理，各个业务系统的用户相对独立，难以实现用户细分以及针对股民的个性化等服务；
(3)未能与客户的交易数据相结合，无法准确评价和分析客户，因此不能提供具有针对性的建议和咨询信息。
2、专业化程度低
现有的证券网站服务内容相对较少，缺少如帐户分析、盈利分析、风险分析等专业级的咨询服务。而同时，大量的不具备证券投资咨询资格的“网上理财工作室”充斥着证券咨询领域，给证券市场的发展带来了负面的影响。
3、对服务对象分类不足
虽然很多投资咨询网站对访问的客户进行了级别划分，如交易用户、注册用户和浏览用户等，但是在服务上的差别并不明显。网站大多只是提供一些大众化的资讯，不论是信息数量上还是信息质量上都不能满足网站用户、特别是交易用户的要求。
对于终端类投资咨询系统而言，主要存在的问题如下：
1、进入门槛高
现有的终端类投资咨询系统在专业性上有着非常大的优势，但是进入的门槛相当高：路透和彭博等系统，每终端的信息服务年费高达10多万元；即使是国内的专业系统如万得和天相等，服务费也在万余到数万元不等。一般的个人投资者根本无法支持这样的专业终端。而普通的证券行情软件的功能又不能满足投资者的专业性咨询需求。
2、操作复杂
除了价格比较高外，专业终端的操作也比较复杂，一般只面向机构投资者，把同样也有专业需求的个人投资者拒绝在外。
从以上的分析可以看出，现有的投资咨询系统都有着各种问题，不能很好地满足投资者对投资信息系统的要求。因此本系统的开发时就要注意吸收现有的投资咨询系统的优点，同时要克服现有的投资咨询系统的缺点。
1.3 本文的主要内容
论文首先针对现有的投资咨询系统所存在的问题，决定了基于Web的投资咨询系统的定位，即充分利用网络的低成本信息传播优势，构建基于Web的投资咨询业务：利用网络技术拓展传统的投资咨询业务，使普通的个人投资者也能以较低的成本，享受一些原属于机构投资者才拥有的专业级投资服务。论文还对系统进行了详细的需求分析，并根据具体的需求，比较了现有的各种技术的优劣，决定了系统所采用的具体技术和系统模式。
基于Web的投资咨询系统的设计参照了实际的需求。系统综合了现有的网站类投资咨询系统和专业投资咨询终端两类系统的优势，在技术选型上综合考虑了性能、开发难度、适用性等多方面的技术。最后决定采用AJAX和Flash作为主要的客户端技术；服务端采用ASP技术来满足一般的需求，在对系统性能要求高的部分采用了ISAPI Extension来开发，对专业计算能力要求高的部分采用了Matlab Web Application来开发；数据库管理系统方面则根据系统的功能需求方面的特点，采用了开发和部署比较便利的MS SQL Server 2000数据库。在功能方面，系统着眼于个性化和信息传递的实时性，力求做到专业化和便利化的结合，以满足个人投资者在投资咨询方面的专业化需求。论文详细阐述了页面布局子系统、图形报价子系统、实时信息子系统和投资风险模型子系统的具体实现方法。在数据库方面，论文还分析了信息查询的分页机制等功能的具体实现方法。
1.4 本文的篇章结构
本文共分五章，首先简要介绍了论文的背景情况，引出了本文所作的主要工作内容。然后简单介绍了国内现有的投资咨询系统的现状和所存在的问题。在此基础上，详细分析基于Web的投资咨询系统的需求，并对系统的实现进行了详细的分析。最后分析了系统不足之处，提出了改进的方案。文章的内容具体安排如下：
第一章介绍了国内外的投资咨询业发展的现状，分析了现有的投资咨询系统存在的问题，决定了基于Web的投资咨询系统的开发重点，突出了本文的现实意义。
第二章介绍了基于Web的投资咨询系统构建的主要技术和方法，这是构建整个基于Web的投资咨询系统的技术基础。
第三章在第二章的基础上，先对基于Web的投资咨询系统的定位进行了研究，然后对系统的核心功能和流程进行了详细的分析。最后详细讨论了基于Web的投资咨询系统的信息实时性需求和用户定制个性化需求，为系统的开发指明了方向。
第四章是论文的主要部分。首先阐述了基于Web的投资咨询系统的系统结构设计和软件的功能模块划分。然后具体分析了主要子系统的具体实现方法，如页面布局子系统、图形报价子系统、实时信息子系统和投资风险模型子系统。此外，还讨论了数据库的主要设计方法。
第五章对基于Web的投资咨询系统的特点做一个总结，并对系统的不足之处提出了改进方案，最后指出了系统的进一步发展的要点。
[1][2]
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